可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率高好還是低好?可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率計(jì)算公式
2022-02-07 17:41 南方財(cái)富網(wǎng)
可轉(zhuǎn)債大家應(yīng)該都買(mǎi)過(guò),大家在買(mǎi)可轉(zhuǎn)債的時(shí)候會(huì)發(fā)現(xiàn)它有一個(gè)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率,其實(shí)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率的高低對(duì)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股有很重要的參考價(jià)值,投資者要對(duì)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率這個(gè)指標(biāo)有所重視,那么可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率高好還是低好呢?
可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率高好還是低好?
轉(zhuǎn)股溢價(jià)率的公式為:轉(zhuǎn)股溢價(jià)率=可轉(zhuǎn)債現(xiàn)價(jià)/轉(zhuǎn)股價(jià)值*100%,對(duì)可轉(zhuǎn)債有一定了解的人,就會(huì)發(fā)現(xiàn)可轉(zhuǎn)債的現(xiàn)價(jià)和轉(zhuǎn)股價(jià)值是不一樣的。假設(shè)轉(zhuǎn)債的當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)值是105元,而它現(xiàn)在的價(jià)格是112元,這就溢價(jià)了。所以就有一個(gè)指標(biāo)來(lái)計(jì)算,投資者要是將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票后,其成本相比股價(jià)高估的幅度。
轉(zhuǎn)股溢價(jià)率越高,它跟隨正股上漲的關(guān)聯(lián)程度就低,也就是進(jìn)攻性比較弱;而溢價(jià)率越低,跟隨正股上漲的關(guān)聯(lián)程度就高,也就是進(jìn)攻性越強(qiáng)。那么投資者最好的投資機(jī)會(huì)就是可轉(zhuǎn)債價(jià)格低和溢價(jià)率低的雙低,這也是最適合大部分人投資的區(qū)域,因?yàn)樵谶@個(gè)區(qū)域買(mǎi)入的話,只要公司不暴雷,獲利只是時(shí)間上早晚的事情。
可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率可以是正值,也可以是負(fù)值,但負(fù)值的可能性比較小,投資者可以尋找溢價(jià)率接近0的可轉(zhuǎn)債。
除了轉(zhuǎn)股溢價(jià)率,轉(zhuǎn)股價(jià)值也是可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股值得參考的數(shù)據(jù),轉(zhuǎn)股價(jià)值就是可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票的價(jià)值,它的公式為轉(zhuǎn)股價(jià)值=正股價(jià)/轉(zhuǎn)股價(jià)*100,正股價(jià)就是發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司所對(duì)應(yīng)的股票價(jià)格,轉(zhuǎn)股價(jià)是上市公司所約定的價(jià)格,投資者可以按照約定的轉(zhuǎn)股價(jià),將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票。
可轉(zhuǎn)債發(fā)行價(jià)是100元,如果說(shuō)轉(zhuǎn)股價(jià)值高于100,轉(zhuǎn)換成股票有錢(qián)賺,轉(zhuǎn)股價(jià)值低于100,轉(zhuǎn)股就虧了。假設(shè)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)是5元,而公司股票價(jià)格是10元,根據(jù)公式能計(jì)算出此時(shí)的轉(zhuǎn)股價(jià)值為200元,那么投資者收益是翻了一倍。假設(shè)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)是5元,公司股票為4元,那么通過(guò)計(jì)算公式可以算出此時(shí)的轉(zhuǎn)股價(jià)值為80,那么投資者收益是虧損的。
總的來(lái)說(shuō),轉(zhuǎn)股溢價(jià)率和轉(zhuǎn)股價(jià)值對(duì)于購(gòu)買(mǎi)可轉(zhuǎn)債的投資者來(lái)說(shuō)是很重要的指標(biāo),投資者購(gòu)買(mǎi)可轉(zhuǎn)債需要看這兩個(gè)指標(biāo),而新債發(fā)行的時(shí)候是參考不到這兩個(gè)數(shù)據(jù)的,那么投資者可以根據(jù)“公司是否有發(fā)展?jié)摿?rdquo;來(lái)判斷可轉(zhuǎn)債是否有必要購(gòu)買(mǎi)。
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