股指期貨的用途是什么?股指期貨的功能
2022-02-09 09:28 南方財(cái)富網(wǎng)
股指期貨的用途是什么?股指期貨主要用途之一是對股票投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
股票的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩類,一類是與個股經(jīng)營相關(guān)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),可以通過分散化投資組合來分散。另一類是與宏觀因素相關(guān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),無法通過分散化投資來消除,通常用貝塔系數(shù)來表示。
例如貝塔值等于1,說明該股或該股票組合的波動與大盤相同,如貝塔值等于1.2說明該股或該股票組合波動比大盤大20%,如貝塔值等于0.8,則說明該股或該組合的波動比大盤小20%。通過買賣股指期貨,調(diào)節(jié)股票組合的貝塔系數(shù),可以降低甚至消除組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
另一個主要用途是可以利用股指期貨進(jìn)行套利。所謂套利,就是利用股指期貨定價(jià)偏差,通過買入股指期貨指數(shù)成分股并同時賣出股指期貨,或者賣空股指期貨指數(shù)成分股并同時買入股指期貨,來獲得收益。套利機(jī)制可以保證股指期貨價(jià)格處于一個合理的范圍內(nèi),一旦偏離,套利者就會入市以獲取收益,從而將兩者之間的價(jià)格拉回合理的范圍內(nèi)。
此外,股指期貨還可以作為投資工具。由于股指期貨保證金交易,只要判斷方向正確,就可能獲得很高的收益。例如如果保證金為10%,買入1張滬深300指數(shù)期貨,那么只要股指期貨漲了5%,就可獲利50%,當(dāng)然如果判斷方向失誤,期指不漲反跌了5%,那么投資者將虧損本金的50%。
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