聚丙烯期權(quán)價格受什么影響？影響聚丙烯期權(quán)價格的主要因素有哪些(2)

　　（二）聚丙烯期貨價格和執(zhí)行價格之間的差異程度

　　PP期貨價格和執(zhí)行價格是影響期權(quán)價格的最主要因素。兩者之間的關(guān)系不僅決定期權(quán)是否具有內(nèi)在價值，還取決于內(nèi)在價值的大小。它也決定了時間的價值有無大小。一般來說，期貨價格和行使價的差距越大，時間價值就越��；反之，時間價值就越大。原因在于，時間價值是市場參與者在預(yù)期標(biāo)的期貨價格變化引起內(nèi)在價值變化時愿意支付的價格。一種期權(quán)在深或深的時候，市場價格波動的空間已經(jīng)不大。當(dāng)行使價與市價非常接近或?yàn)槠街灯跈?quán)時，市場價格的變化才有可能提高期權(quán)的內(nèi)在價值，從而導(dǎo)致時間價值的增加。

　　（三）到期日的期限

　　一方面，隨著到期日的臨近，期貨合同的活躍度普遍下降，從而降低期權(quán)的價值。然而，事實(shí)上，到期日的長度本身也直接影響到期權(quán)的價值，因?yàn)橐话銇碚f，當(dāng)其他條件不變時，期權(quán)期越長，期貨價格波動的可能空間就越大，潛在的獲利機(jī)會就越大，期權(quán)的時間價值越高；反之，離到期日時間越近，期貨價格就越接近現(xiàn)貨價格，價格波動的空間就越小。

　�。ㄋ模┚郾�烯期貨價格波動

　　PP期貨價格波動越大，期權(quán)價格越高，波動性越小，期權(quán)價格越低。原因在于，期貨價格波動越大，當(dāng)期權(quán)到期時，虛值期權(quán)轉(zhuǎn)化為實(shí)值期權(quán)的可能性就越大。因而期權(quán)的時間價值甚至期權(quán)價格都會隨著期貨價格波動的增加而增加，隨著期貨價格波動的減小而減小。