萬華化學(xué)（600309）股票Q3業(yè)績再創(chuàng)新高

　　萬華化學(xué)（600309）股票Q3業(yè)績再創(chuàng)新高，下文就隨小編來簡單的了解一下吧。

　　上調(diào)盈利預(yù)測，維持“買入”評級。我們上調(diào)公司盈利預(yù)測，預(yù)計公司2021-2023 年歸母凈利潤分別為249.04/259.39/285.44 億元，對應(yīng)PE 分別為13X/13X/12X，給予今年18 倍PE，維持“買入”評級。

　　萬華化學(xué)發(fā)布2021 年前三季度業(yè)績報告，2021 年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1073.18 億元，同比增長117.99%；歸母凈利潤195.42 億元，同比增長265.32%。其中第三季度營業(yè)收入396.61 億元，歸母凈利潤60.11 億元，同比增長139.13%。

　　聚氨酯系列產(chǎn)品景氣依舊，營收再創(chuàng)新高。公司前三季度聚氨酯系列產(chǎn)銷量分別為297.73/290.61 萬噸，同比增長51.28%/45.07%；實(shí)現(xiàn)營收440.96 億元，同比增長102.08%，產(chǎn)銷量與營收均呈高比增長態(tài)勢，我們認(rèn)為這主要系煙臺完成低成本擴(kuò)能50 萬噸所致。根據(jù)百川資訊數(shù)據(jù)，國內(nèi)前三季度純MDI、聚合MDI 季度均價分別為22405/19840 元/噸。7月科思創(chuàng)位于德國與美國的MDI 裝置均遭受不可抗力因素影響，日本東曹與上海亨斯曼均于近期有停車檢修計劃。在海外供給不穩(wěn)定、海運(yùn)物流不暢的情況下，MDI 供給方面較為緊張，疊加海外MDI 消費(fèi)需求旺盛的局面，MDI 的供需不平衡狀況仍有可能進(jìn)一步持續(xù)。在國內(nèi)疫情防控有力的背景下，公司MDI 生產(chǎn)穩(wěn)步有序進(jìn)行，市占率有望進(jìn)一步擴(kuò)大。