2023年光伏裝機量組件出貨量前景如何？新能源股票還能漲嗎？

　　2023年光伏儲能未來趨勢怎么樣？國金電新團隊認為，大儲是新能源長期高比例滲透的必經(jīng)之路，也是中期硅料降價的最大受益方，看好2023年大儲行業(yè)“量利齊升”;歐美光伏PPA持續(xù)飆升，2023年高強度需求持續(xù)性可期，短期Q4國內(nèi)需求啟動顯著，高價位放量趨勢明朗，有望驅(qū)動Q4景氣度超預(yù)期及2023年一致預(yù)期上修。2023年的實際需求（組件端產(chǎn)出規(guī)模）有很大概率超出當前400GW左右的市場一致預(yù)期，達到450-500GW區(qū)間， 且Q4產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)即有望觸發(fā)這種預(yù)期的上修。

　　隨著Q4海外發(fā)貨淡季的臨近，市場對歐美需求“走弱”的擔心聲音開始增多，我們認為當前歐美及其他海外市場對光伏需求的主要驅(qū)動力仍然來自于能源短缺的現(xiàn)狀及碳中和的中長期目標，這兩項主要因素都看不到動搖的跡象，完全沒有必要因為每年如常的季節(jié)性因素對海外需求的強度和持續(xù)性產(chǎn)生擔心。

　　本周市場研究機構(gòu)LevelTen Energy公布Q3歐洲、北美PPA電價跟蹤報告，其中歐洲環(huán)比勁升15.4%至68歐元/MWh，且歐洲的光伏PPA電價在經(jīng)歷了自2021Q3以來連續(xù)5個季度的上漲之后，仍然遠低于此前歐盟擬針對非天然氣發(fā)電商制定的180歐元/MWh的價格上限;美國Q3光伏PPA價格環(huán)比上漲7.5%至42美元/MWh，結(jié)合近期東南亞雙反關(guān)稅豁免獲得確認，我們認為可以理解為美國對外光伏貿(mào)易階段性轉(zhuǎn)暖的風向標，后續(xù)美國市場的逐步恢復(fù)以及歐美市場2023年的裝機高增（歐洲看40-50%增速，美國看100%以上）仍然是確定性較高的事件。

　　2023年的實際需求（組件端產(chǎn)出規(guī)模）有很大概率超出當前400GW左右的市場一致預(yù)期，達到450-500GW區(qū)間， 且Q4產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)即有望觸發(fā)這種預(yù)期的上修。