可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股好還是賣(mài)出好??jī)煞N方式幫你選擇
2022-07-11 09:12 小宋財(cái)經(jīng)有料
可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股好還是賣(mài)出好?可轉(zhuǎn)債是在一定條件下可以轉(zhuǎn)為公司股票的債券,兼具股票和債券特性。在轉(zhuǎn)股的期限內(nèi),當(dāng)天買(mǎi)入的轉(zhuǎn)債,當(dāng)天就可以在收市前轉(zhuǎn)為股票,且在當(dāng)日日終結(jié)算后,轉(zhuǎn)債消失并出現(xiàn)可轉(zhuǎn)債的正股,股票第二天就可以賣(mài)出。那么可轉(zhuǎn)債到底是賣(mài)出還是轉(zhuǎn)股好呢?
判斷可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股好還是賣(mài)出好需要結(jié)合實(shí)際情況來(lái)看,一般具有以下兩種方式:
【1】 通過(guò)可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率來(lái)判斷
可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為正數(shù)時(shí),說(shuō)明轉(zhuǎn)債的價(jià)格會(huì)比轉(zhuǎn)股價(jià)值要更高。當(dāng)遇到這種情況時(shí),持有債券會(huì)更加劃算,而轉(zhuǎn)換成股票賣(mài)出則有可能會(huì)產(chǎn)生虧損。如果可轉(zhuǎn)債率是負(fù)數(shù)的話(huà),就表示轉(zhuǎn)債價(jià)格比轉(zhuǎn)股價(jià)值要更低,此時(shí)換成股票會(huì)更加劃算,當(dāng)然,投資者也可以選擇買(mǎi)入可轉(zhuǎn)債之后轉(zhuǎn)股賣(mài)出,從買(mǎi)賣(mài)中套利。
【2】 計(jì)算轉(zhuǎn)股后的股票價(jià)值
具體舉例來(lái)看,如果可轉(zhuǎn)債的價(jià)格為150元,轉(zhuǎn)股價(jià)是5元,對(duì)應(yīng)的正股價(jià)為10元。
可轉(zhuǎn)股數(shù):可轉(zhuǎn)債面值(100元)÷轉(zhuǎn)股價(jià)=20
轉(zhuǎn)換后的股價(jià):轉(zhuǎn)股數(shù)*正股價(jià)格=20*10=200元
顯然,轉(zhuǎn)換后的股價(jià)要高于可轉(zhuǎn)債直接賣(mài)出的價(jià)格,所以轉(zhuǎn)股后的股票價(jià)值高于可轉(zhuǎn)債面值的話(huà),就選擇轉(zhuǎn)股之后再賣(mài)出。
一般情況下,在轉(zhuǎn)股期內(nèi)直接賣(mài)出轉(zhuǎn)債比轉(zhuǎn)股有利。但對(duì)于持有數(shù)量大的散戶(hù)和機(jī)構(gòu)投資者,可能會(huì)在轉(zhuǎn)股稍微虧損的情況下選擇轉(zhuǎn)股,因?yàn)檗D(zhuǎn)債一般交易不活躍,若直接拋轉(zhuǎn)債會(huì)導(dǎo)致轉(zhuǎn)債價(jià)格被大幅壓低。
不過(guò)投資者需要注意的是,可轉(zhuǎn)債不是隨時(shí)都可以轉(zhuǎn)股的,只有在轉(zhuǎn)股期內(nèi)才可以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股操作,F(xiàn)在市場(chǎng)上關(guān)于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的交易期限,一般是在可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后至可轉(zhuǎn)債到期日為止,期間任何一個(gè)交易日都可以轉(zhuǎn)股,而且申請(qǐng)轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債種面值必須是1000元的整數(shù)倍,申請(qǐng)轉(zhuǎn)股后得到的股份才是整數(shù)股。
總的來(lái)說(shuō),投資者在進(jìn)行可轉(zhuǎn)債買(mǎi)賣(mài)操作時(shí),綜合考慮可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率和轉(zhuǎn)股后的股票價(jià)值后再?zèng)Q定是轉(zhuǎn)股還是直接賣(mài)出。
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