現(xiàn)金流量結構分析是指同一時期現(xiàn)金流量表中不同項目間的比較與分析，以揭示各項數(shù)據(jù)在企業(yè)
現(xiàn)金流入量中的相對意義。其計算公式為：
現(xiàn)金流量結構比率 = 單項現(xiàn)金流入（出）量 / 現(xiàn)金流入量總額
ABC公司本期現(xiàn)金流入量為2 100 262元，現(xiàn)金流出量為1 737 367元，現(xiàn)金凈流量為362 895元。
在全部現(xiàn)金流入量中，經營活動所得現(xiàn)金占74.86％，投資活動所得現(xiàn)金占0.62％，籌資活動所得現(xiàn)
金占24.52％。這意味著維持公司運行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經營過程中產生的，
這無疑是企業(yè)財務狀況良好的一個標志。而收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、
接受外部投資取得的現(xiàn)金對公司的運行和發(fā)展都起到了輔助性或補充性的融資作用。
在ABC公司本期現(xiàn)金流出量中，經營活動所付現(xiàn)金占74.56％，投資活動所付現(xiàn)金占5.95％，籌資
活動所付現(xiàn)金占2.21％。將此與現(xiàn)金流入量分析相結合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自
于經營活動所得，用于經營活動所費；公司進行固定資產投資，支付投資者利潤等現(xiàn)金需要主要來源
于外部籌資，特別是舉債籌資。從總體上看，該公司的運行是健康的，發(fā)展是穩(wěn)定的。但應特別注意
公司以舉債籌資擴大投資所帶來的財務風險及其償還能力。
二、盈利質量分析
盈利質量分析是指根據(jù)經營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)
有經營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質量分析主要包含以下兩個指標：
1．盈利現(xiàn)金比率
盈利現(xiàn)金比率 = 經營現(xiàn)金凈流量／凈利潤
這一比率反映企業(yè)本期經營活動產生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關系。在一般情況下，比
率越大，企業(yè)盈利質量就越高。如果比率小于 1，說明本期凈利中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種
情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴重時會導致企業(yè)破產。在分析時，還應結合企業(yè)的
折舊政策，分析其對經營現(xiàn)金凈流量的影響。ABC公司的盈利現(xiàn)金比率為6％（6 220 / 103 572），
這表明該公司本期創(chuàng)造的利潤中有相當一部分并未收到現(xiàn)金，即會計帳面利潤與實低于凈利潤的主要
原因是本期存貨量比上期增加了125 800元。在分析時，應結合公司的其他有關資料， 進一步分析存
貨增加的原因。
2．再投資比率
再投資比率 = 經營現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出
這一比率反映企業(yè)當期經營現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資產投資）所需要的現(xiàn)金。
比率越高，企業(yè)擴大生產規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強。如果比率小于 1，說明企業(yè)
資本性支出所需現(xiàn)金，除經營活動提供外，還包括外部籌措的現(xiàn)金。ABC公司本期再投資比率為54％
（6 220 / 114 900），這說明公司經營現(xiàn)金凈流量滿足資本性支出的能力較低，或者說公司需要的
資本性投資大部分靠外部籌資所得。
三、籌資與支付能力分析
籌資與支付能力分析是通過現(xiàn)金流量表有關項目之間的比較，反映企業(yè)在金融市場上的籌資能力
以及償忖債務或費用的能力。企業(yè)籌資與支付能力分析主要包含以下幾個指標：
1．外部融資比率
經營性應付項目增（減）凈額 + 籌資現(xiàn)金流入量
外部融資比率 = ───────────────────────
現(xiàn)金流入量總額
這一比率反映企業(yè)在金融市場籌措資金的能力，或經營發(fā)展對外部資金的依賴程度，這一比率越
大，說明企業(yè)的籌資能力越強。ABC公司的外部融資比率僅為24.8% [（5 600 + 515 000) / 2 100 262]，
說明企業(yè)的現(xiàn)金大部分靠內部資金,即經營活動所得。（南方財富網SOUTHMONEY.COM）