怎么買可轉(zhuǎn)債?可轉(zhuǎn)債申購(gòu)流程
2021-01-28 17:48 南方財(cái)富網(wǎng)
可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱,又簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債。它是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券?赊D(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和期權(quán)的特征。
從本質(zhì)上講,可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上,附加了一份期權(quán),并允許購(gòu)買人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購(gòu)買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。
可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征,具有以下三個(gè)特點(diǎn):
一、債權(quán)性。與其他債券一樣,可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限,投資者可以選擇持有債券到期,收取本息。
二、股權(quán)性。可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券,但在轉(zhuǎn)換成股票之后,原債券持有人就由債券人變成了公司的股東,可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和紅利分配,這也在一定程度上會(huì)影響公司的股本結(jié)構(gòu)。
三、可轉(zhuǎn)換性?赊D(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志,債券持有人可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)?赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定,債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換,則可以繼續(xù)持有債券,直到償還期滿時(shí)收取本金和利息,或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力,在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán),按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票,發(fā)債公司不得拒絕。正因?yàn)榫哂锌赊D(zhuǎn)換性,可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率,企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。
可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利,發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利?赊D(zhuǎn)換債券兼有債券和股票雙重特點(diǎn),對(duì)企業(yè)和投資者都具有吸引力。
可轉(zhuǎn)債有股、債分離交易可轉(zhuǎn)債和不分離可轉(zhuǎn)債,新可轉(zhuǎn)債一般分兩次發(fā)行,首先面向該股票持有者發(fā)行,然后面向社會(huì)發(fā)行。申購(gòu)新可轉(zhuǎn)債與新股申購(gòu)類似,深市股的可轉(zhuǎn)債要有深市帳戶,滬市股的可轉(zhuǎn)債要有滬市帳戶。
申購(gòu)無(wú)需手續(xù)費(fèi),但買二手的可轉(zhuǎn)債需千分之一手續(xù)費(fèi)。對(duì)股、債分離交易可轉(zhuǎn)債,權(quán)證部分和純債部分分別上市,持有權(quán)證者在規(guī)定期限內(nèi)按發(fā)行時(shí)規(guī)定價(jià)格可購(gòu)買該股票;對(duì)股、債不分離可轉(zhuǎn)債,則持有該可轉(zhuǎn)債者,可在規(guī)定期限內(nèi)按發(fā)行時(shí)規(guī)定換股價(jià)格將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為該股票。
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