24日，工信部網(wǎng)站公布了《氟化氫行業(yè)準(zhǔn)入條件(征求意見稿)》，文件要求新建生產(chǎn)企業(yè)的氟化氫總規(guī)模不得低于5萬噸/年，新建氟化氫生產(chǎn)裝置單套生產(chǎn)能力不得低于2萬噸/年。在氟化氫準(zhǔn)入門檻提高的同時(shí)，標(biāo)志著氟化工行業(yè)整合開始深化。氟化工的上游是螢石，螢石是重要的國家戰(zhàn)略資源，核電和動(dòng)力電池的發(fā)展離不開氟資源。中國螢石產(chǎn)量對全球供給影響重大。中國螢石基礎(chǔ)儲(chǔ)量1.1億噸，占全球24%。08年產(chǎn)量320萬噸，占全球55%；08年出口螢石及氫氟酸折螢石接近95萬噸，出口量占全球產(chǎn)量的16%。螢石產(chǎn)能分布較為分散，氟化工上市公司未直接控制上游資源。中國螢石分布于全國25個(gè)省(區(qū))，以湖南最多，占全國總儲(chǔ)量的38.9%；內(nèi)蒙古、浙江次之，分別占16.7%和16.6%。中國螢石產(chǎn)能分布較為分散，集中度不高，小礦較多；氟化工上市公司未直接控制資源。
螢石下游需求為傳統(tǒng)制造業(yè)，增速較慢。全球螢石需求約500-600萬噸，其中中國消費(fèi)約200萬噸，美國、西歐及日本消費(fèi)約200萬噸，其余地區(qū)消費(fèi)約100-200萬噸。中國螢石下游主要用于鋼鐵、電解鋁、化工、水泥和玻璃等，并通過化工下游制冷劑等間接出口。螢石保護(hù)政策由來已久，政策從嚴(yán)是趨勢。對螢石的保護(hù)政策包括提高出口關(guān)稅、提高資源稅、提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻、控制資源開發(fā)總量等。螢石產(chǎn)量及出口量下降并帶動(dòng)價(jià)格逐步上行。2010年以來螢石市場主流價(jià)格年初950元/噸，目前市場價(jià)1600-1800元/噸。螢石政策導(dǎo)致價(jià)格上漲，加大下游氟化工行業(yè)成本壓力。我國氟化工產(chǎn)品精細(xì)化程度不高，主要為初級(jí)產(chǎn)品，競爭激烈，難以完全轉(zhuǎn)嫁成本；螢石價(jià)格上漲加大下游氟化鹽等成本壓力。 與稀土比較：螢石受益程度弱于稀土。相同點(diǎn)在于兩個(gè)領(lǐng)域資源控制政策均是趨勢。不同點(diǎn)在于：稀土下游需求好于螢石(稀土下游為電子、信息等；螢石下游為鋼鐵、電解鋁、化工等)、中國稀土儲(chǔ)量和產(chǎn)量全球占比更高(稀土分別為58%、95%；螢石分別為24%、55%)；稀土上市公司直接受益稀土價(jià)格上升，氟化工公司短期面臨成本增加。
擁有螢石資源及產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)將受益，但氟化工類上市公司未直接控制螢石資源；氟化工公司目前仍是制造類公司。就上市公司集團(tuán)看，中化集團(tuán)在福建和江西獲得了500萬噸螢石礦資源，巨化集團(tuán)有少量螢石資源。中化集團(tuán)入股巨化集團(tuán)尚無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。相關(guān)上市公司未來有可能參與螢石整合，但進(jìn)程難以確定。具有國資背景的氟化工行業(yè)的企業(yè)包括中國化工、中國中化、巨化股份、三愛富等，其中巨化股份與三愛富是上市公司。權(quán)威人士稱，螢石行業(yè)的情況與稀土類似，政策出臺(tái)將緊跟稀土，時(shí)間預(yù)計(jì)在2011年上半年。
相關(guān)上市公司：
巨化股份600160 產(chǎn)業(yè)鏈較三愛富完整，受益制冷劑F22及原料氯仿價(jià)格上漲。 三愛富 600636 原料自給程度低，受益產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度較低。 多氟多 002407 受電解鋁需求波動(dòng)和螢石價(jià)格上漲增加成本影響，10年呈下滑態(tài)勢。 億利能源600277 擁有儲(chǔ)量豐富的瑩石資源，是我國最大的硫化鈉系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。
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