可關(guān)注三類投資標(biāo)的:一是,自下而上:美的電器、青島海爾。美的電器看點(diǎn)在于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型后盈利能力的提升;青島海爾看點(diǎn)在于股權(quán)激勵(lì)實(shí)施后外延式的增長(zhǎng)。二是,長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間確定的龍頭:格力電器。在行業(yè)增速放緩,各項(xiàng)成本上漲的轉(zhuǎn)型背景下,家電行業(yè)強(qiáng)者愈強(qiáng)的特征將體現(xiàn)的更加顯著,龍頭企業(yè)始終是投資的重點(diǎn),推薦空調(diào)龍頭格力電器。三是,房地產(chǎn)相關(guān):2012年,經(jīng)濟(jì)可能超預(yù)期回落,會(huì)帶來保障房建設(shè)的加速,廚電企業(yè)對(duì)房地產(chǎn)的敏感性最強(qiáng),可關(guān)注萬和電氣、老板電器。
從公布的三季報(bào)來看,家電業(yè)收入增幅逐季趨穩(wěn)。第一創(chuàng)業(yè)證券認(rèn)為,長(zhǎng)期來看,行業(yè)仍然受到更新需求、農(nóng)村保有量的提高、出口市場(chǎng)增長(zhǎng)以及新一輪行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的集中度再提高等因素支撐而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng),上下游議價(jià)能力、競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的公司更能受益行業(yè)的穩(wěn)定增長(zhǎng),其具備能穩(wěn)定增長(zhǎng)、同時(shí)超預(yù)期可能性較大,以及具有更高的安全邊際,推薦投資組合為格力電器、美的電器、海信電器和合肥三洋。
(南方財(cái)富網(wǎng)個(gè)股頻道)(責(zé)任編輯:張曉軒)