炒股技巧：股民“觀期炒股”六新招

炒股技巧：股民“觀期炒股”六新招

　　恐懼、責難、抱怨……股指期貨上市后A股接連大跌，令很多股民談"期"色變，認為這是富人掠奪窮人的新游戲。不過最近一段時間，股民發(fā)現(xiàn)這種游戲與炒股"血肉相連"，并嘗試利用股指期貨來指導自己的交易。歸納起來有以下6點：

　　1 看開盤，調(diào)整對策

　　期指開盤比股市早15分鐘，其走勢對當日股市開盤影響較為顯著�，F(xiàn)在很多股民提前"上班"，因為期指主力合約與股市開盤幅度、方向、基本趨勢極少偏離。如5月21日，期指新主力IF1006合約平開后垂直落地，在9：28創(chuàng)下期指上市以來新低2677點后反身向上，以全日最高點收盤。緊接著滬深兩市直接跳空低開，在9：31創(chuàng)出本輪行情新低后強勢反彈，也以全日最高點收盤。股民大李預計股市將復制股指期貨走勢，遂趁開盤后大盤下行之機，以低于集合競價的23.36元買入五糧液（000858），當日該股以光頭陽線收報24.8元。

　　2 等收盤，研判后市

　　期貨市場收盤比股市晚15分鐘，其間交易狀況對預測次日開盤有一定意義，于是越來越多的股民推遲了"下班"。如6月8日，滬深兩市13：45后雙雙跳水，大約在14：30見底回升后一路上揚，終以紅盤報收。而接下來15分鐘股指期貨繼續(xù)強勢拉升，幾乎以全日最高點收盤。期市延續(xù)股市的強勢，堅定了股民陳先生的入市計劃。次日期現(xiàn)兩市雙雙高開，陳先生及時以集合競價15.75元買入成份股銅陵有色（000630），當日收高至16.2元。

　　3 盯走勢，捕捉時機

　　據(jù)中金所相關(guān)數(shù)據(jù)，期指5月、6月主力合約與滬深300指數(shù)相關(guān)系數(shù)均在0.9以上，體現(xiàn)出期現(xiàn)走勢高度趨同。當市場各方博弈最終驅(qū)動行情出現(xiàn)"拐點"，期貨往往領(lǐng)先現(xiàn)貨幾分鐘。這是因為期貨T+0機制能更及時有效體現(xiàn)投資者意愿，且交易標的物單一，但是在股市則需由300只成份股的交易共同形成滬深300指數(shù)價位的變化。了解了這些信息后，許多股民開始"留一只眼"隨時關(guān)注期指走勢，及時把握股市先機。如7月7日10：54IF1007合約觸底反彈，走出一波上漲行情。與此同時，滬深兩市于10：58觸底反彈復制期指走勢。股民小王在10：54左右以低于現(xiàn)價申買未果，趕緊在11：00左右以8.09元追入中國寶安（000009），當日收報8.20元。

　　4 查倉位，謹慎抄底

　　股指期貨成交量放大如果不伴隨走勢的顯著變化，則多為無關(guān)趨勢的套利盤。持倉總量明顯放大則體現(xiàn)主力多頭或空頭對后市走勢預期增強而增倉加碼，值得股民關(guān)注和參考。本周前3天，7月合約空頭減倉透露出撤退跡象，陰霾的股市露出了絲絲陽光。但是7月7日自期指上市以來出現(xiàn)了第3次負溢價，盤中期貨貼水，連續(xù)3天持倉量明顯下降，www.sfzzp.cn令人感覺很矛盾。這表明多空雙方分歧嚴重，對未來信心下降都不敢貿(mào)然行動，反映到股市上就是可能要維持箱體震蕩格局。股民老張5月26日他從中金所網(wǎng)站上查到成交前20名會員成交量增加55657手，于是在次日買入中國平安（601318）。當日滬深兩市及中國平安均持續(xù)上行。至收盤后發(fā)現(xiàn)股指期貨大漲但成交量反減4599手，前2名會員增持空單超過多單。于是28日開盤沖高是趕緊將中國平安以開盤價賣出。

　　5 觀交割，防到期日魔咒

　　交割日魔咒是指臨近到期時，如果套利盤和參與現(xiàn)金交割盤量足夠大、交割合約與現(xiàn)貨指數(shù)價差大，那么期現(xiàn)可能同時出現(xiàn)大量平倉而導致買賣失衡、成份股價格異常波動。這在港臺市場多有出現(xiàn)，而大陸股市尚未體驗到"交割日魔咒"。

　　端午長假因素使6月合約持倉者平倉時間減少3個交易日，如果節(jié)后大幅高開或低開，虧損方急于斬倉出逃，則將進一步加劇震蕩。如果流動性不足更會加大期現(xiàn)兩市波動幅度。提前出局的股民可以正好避免一波跌幅。

　　6 躲成份股，遠離風險

　　許多股民認為，機構(gòu)可以對權(quán)重股融券賣空，所以與其拉抬權(quán)重股不如直接做空期指。而且從保證金來看，做空期指也比做多更輕松。所以滬深300權(quán)重股很容易成為放空對象，其技術(shù)形態(tài)走得越漂亮越須抗拒誘惑。深發(fā)展A連續(xù)兩個交易日（5月21、24日）上漲近5%，表現(xiàn)出一副強力突破架勢。股民項大姐收盤前忍不住小追1000股，沒想到次日低開低走，此后到6月8日創(chuàng)出新低16.5元。項大姐此后再也不想"招惹"滬深300成份股了。