成交量之“芝麻點點”抄法底

  一般不說，價升量增、價跌量縮是個股股價運行的正常形態(tài)。股價處于上升階段時，成交量往往很大，股價見頂時，成交量便極度萎縮。但在個股股價實際運行過程中，牛股的出現(xiàn)往往反其道而行之，它會在低位啟動前成交量持續(xù)萎縮，而在筑頭時成交量急劇放大，顯示出成交量在不同市場環(huán)境狀況下的迥異表現(xiàn)方式。而“芝麻點點”就是一種特殊的成交量表現(xiàn)方式，它是指個股在經(jīng)過一波有力度的的漲升之后，開始出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整，在股價調(diào)整的過程中，成交量連續(xù)出現(xiàn)萎縮，市場惜售非常明顯，表現(xiàn)在量狀柱體圖上就只能看到那么一點點實體，像一連串的芝麻點一樣，這可稱為“芝麻點點量“。而這些連續(xù)的小芝麻點點量與40日均量線形成一個小水坑，這時往往是股價的底部區(qū)域。它表明該股的主力在完成前期籌碼的收集建倉工作之后，開始縮量震倉清洗浮籌，而極度萎縮的芝麻量恰恰是逢低抄底買入的最佳時機。

對“芝麻點點”量的分析，必須結(jié)合當時的市場趨勢。當市場整體運行趨勢向上時，如果投資者確認此前持續(xù)萎縮的成交量就是“芝麻點點”，那么就可以在該股出現(xiàn)溫和放量伴隨的股價上漲過程中擇機介入。而當市場整體運行趨勢向下時，投資者即使確認前期曾經(jīng)出現(xiàn)“芝麻點點”量，也最好不要輕易介入。因為在弱勢格局中，即使暫時確認了地量，也不排除在今后行情中出現(xiàn)更低的地量。如果市場趁勢處于一種平衡市中，那么，對“芝麻點點”量的運用要結(jié)合技術(shù)形態(tài)，如雙底、頭肩底等底部形態(tài)進行分析，還可以結(jié)合KDJ指標、BIAS指標等技術(shù)指標進行分析，這樣可以進一步確認前期出現(xiàn)的“芝麻點點”量是否可靠。

技術(shù)特征

1、當主力在完成對某只個股的前期籌碼收集和初步建倉工作之后，該股的股價一般都已經(jīng)出現(xiàn)一定幅度的上漲/。此時主力為了下一步拉升股價進行準備，必然要進行浮籌清洗，通過打壓股價震倉洗盤，清理建倉期間低位跟進的那些浮動籌碼。

2、在主力進行震倉的階段，前期跟進的籌碼在股價出現(xiàn)大幅調(diào)整時，一般該拋的都將拋出去，而沒有拋出的短線期之內(nèi)是不會拋出，這就直接導致個股成交量的極度萎縮。

3、當一只個股經(jīng)過一段時間的縮量調(diào)整之后，其成交量萎縮到極致之時，就是股價調(diào)整到位見底的時候。具體來說就是單日成交量只有前期單日最大成交量的十分之一左右。

操作要領(lǐng) 

1、當一只個股的主力在完成前期的吸籌建倉之后，應該密切關(guān)注該股股價回檔調(diào)整過程中成交量的變化，一旦出現(xiàn)成交量“芝麻點點”時候，就可以逢低積極買進。

2、在成交量極度萎縮后又重新放量上升的瞬間介入，此時更加接近股價拉升的時機，不過可能會有追高的可能，成本要高些。

3、需要強調(diào)的是，個股股價回檔調(diào)整的幅度越小越好，“芝麻點點”量越小越好。

實戰(zhàn)圖譜

1、恒星科技（002132）是2007年4月27日在深圳中小板上市的小盤次新股。公司作為國內(nèi)鍍鋅鋼絲、鍍鋅鋼絞線的龍頭企業(yè)，主導產(chǎn)品的國內(nèi)市場點有率達到20%以上，被定為三峽電力外送、西電東輸?shù)葒�家大型輸電工程專用產(chǎn)品，被譽為行業(yè)的“小巨人”和“隱形冠軍”。上市首日大漲112%，而且在接下來的30多個交易日，該股主力繼續(xù)推高股價吸籌建倉，其股價也繼續(xù)上漲了45%。而漲放跌縮的成交量亦顯示該股主力運作手法相當老到。6月18日，該股主力停止了籌碼的收集，開始進行震倉洗籌，股價也出現(xiàn)30%的調(diào)整，很多持股者紛紛賣出，其實，該股在這波下跌調(diào)整過程中成交量就呈現(xiàn)持續(xù)萎縮的“芝麻點點”形態(tài)，7月19日成交量只有29萬股，不足下跌前的十分之一。此時可以認為該股前期介入的投資者該拋的都已經(jīng)拋了，不拋的短線也不會拋，而主力震倉洗籌的目的已經(jīng)達到。從7月20日開始，該股主力開始加大吸籌建倉的力度，并在隨后不斷推高股價，展開一輪很有氣勢的上漲行情。

2、蘇州固锝（002079）是2006年11月在深圳中小板上市的小盤次新股。由于公司所處的行為為半導體元器件制造業(yè)的子行業(yè)——分立器件制造業(yè)，市場競爭較為激烈，因此，該股上市之初的市場定位并不是很高，股價在上市后的前3天還出現(xiàn)了連續(xù)的上跌，其后一直在低位震蕩盤整，時間長達4個多月。而恰恰就在這4個多月的時間里，該股為市場主力相中并不斷推高建倉，該股股價也從10元左右漲至16元。2007年5月29日，該股主力借助“530”大跌行情展開了兇悍的震倉洗籌，股價經(jīng)過兩波的下跌被快速打至10。77元。而在下跌過程中，特別是第二波的下跌期間，該股成交量急劇萎縮，7月20日的前后幾天成交量只有40多萬股，只是前期的十分之一左右，形成非常明顯的“芝麻點點”，顯示主力的洗盤已經(jīng)獲得成功。果然，從7月26日開始，該股連續(xù)上漲11天，漲幅高達70%。如果投資者能夠在出現(xiàn)“芝麻點點”時逢低介入，短線的獲利將相當豐厚。

        相比較而言，蘇州固锝的主力震倉的手法比恒星科技要老辣得多，拉升的手法也兇悍得多。不過如果掌握了“芝麻點點”的規(guī)律，就可以不管主力如何狡猾，依然穩(wěn)操勝券。

3、旭光股份（600353）在2007年10月26日—12月3日期間的成交量也出現(xiàn)“芝麻點點”的形態(tài)。在此之前，該股股價自9月3日高點的11。25元（前復權(quán)）一路下跌至10月26日的7。56元，其后該股就在8元附近震蕩整理一個多月，成交量持續(xù)萎縮，形成了典型的“芝麻點點”。12月4日，該股放量向上攻擊，其后幾天，成交量持續(xù)密集放大，股價也在成交量的推動下快速上漲，并在2007年12月28日這一天創(chuàng)出全年的最高價11。87元，走出了非常漂亮的年終“豹尾行情”。

4、北京旅游（000802）是一只特立獨行的股票，沒有優(yōu)秀的業(yè)績，沒有基金機構(gòu)青睞，但憑借著“北京”的背景和“奧運旅游”的金字招牌，北京旅游的2007年絕對稱得上是風光，一根最大漲幅高達311%的長長大陽年K線就是最大的榮耀。而更值得注意的是，該股在2007年最好一個月所走出的價升量增上漲行情，更使投資者對這只“北京奧運旅游股”充滿期待。事實上，該股2007年末的這波強勢上漲行情，技術(shù)層面的上漲的始作俑者就是“芝麻點點”。該股股價在2007年9月11日見頂之后就一路下跌，到10月30日，最大跌幅達到64%，其后股價在15元（前復權(quán)）附近縮量整理了15個交易日，在量狀柱體圖上形成了非常明顯的“芝麻點點”。11月16日成交量只有46萬股，17日成交量快速放大6倍，股價也強勢漲停，并從此掀開了一波連續(xù)上漲的新行情。

5、華東科技（000727）在2007年11月16日至12月7日期間，成交量的量狀柱體圖上出現(xiàn)了“芝麻點點”的形態(tài)。作為一只基本面亮點較少的個股，該股的走勢更多的時候是依據(jù)技術(shù)形態(tài)走，因此按照技術(shù)指標對該股進行投資份析就更具有價值。該股股價自9月18日高點的10。60元（前復權(quán)）一路下跌至10月29日的6。01元，其后該股就在7。00元附近震蕩整理一個多月，成交量持續(xù)萎縮，形成了典型的“芝麻點點”形態(tài)。12月10日，該項股開始放量上漲，其后幾天成交量持續(xù)密集放大，主力結(jié)束洗籌開始拉升的跡象非常明顯，連續(xù)上漲的幅度達到35%。

6、興發(fā)集團（600141）是一只主力資金介入程度非常高的牛股。該股從2007年初開始就步入牛途，股股不僅在“5。30”大跌行情中沒受到影響，而且在6月19日創(chuàng)下了23。37元（前復權(quán)）的新高，可謂牛氣沖天。此后該股展開了長達4個多月的高速。在這個過程中，出現(xiàn)了連續(xù)3堆的上漲放量，表明主力資金仍然不斷加大吸籌建倉的力度，同時也可以判斷前期該股的上漲是主力拔高建倉的行為，此時的回調(diào)整理是主力在震倉洗籌。因此，對該股的看走勢應該密切關(guān)注。10月24日，該股主力開始進行兇悍的震倉洗籌，股價在短時間下跌超過50%，然后股價就在14。00元附近橫盤整理，成交量大幅萎縮，并形成了“芝麻點點”的形態(tài)，顯示此時該拋的和不該拋的都基本穩(wěn)定下來，主力的震倉洗籌目的也已達到。12月10日，該股開始啟動新一輪的上漲行情，股價一口氣上漲了67%，并創(chuàng)出一年的新高。