量價分析理論概述

量價分析理論概述

　　一、量價本質(zhì)屬性

　　市場趨勢最基本的元素就是成交量和成交價，量價分析就是通過對成交量與成交價的關(guān)系變化進(jìn)行相關(guān)的研究，從而預(yù)測股票的未來趨勢。

　　量價分析的屬性就是量價分析最本質(zhì)的特性，量價分析主要有三個重要的屬性，即量價的功能型、相互性和市場性

　　（一）量價的功能性

　　量價的功能性主要表現(xiàn)在：通過成交量和成交價的相互關(guān)系的變化進(jìn)行相關(guān)性分析研究，從而揭示市場行為的內(nèi)在本質(zhì)，從而預(yù)測市場的未來趨勢。

　�。ǘ�）量價的相互性

　　量價的相互性只要表現(xiàn)在因果性和對應(yīng)性兩個方面

　　量價因果性是指成交量決定成交價，量價的運(yùn)動形成了市場趨勢運(yùn)動的因果循環(huán)，一般而言，成交量和成交價在同一趨勢方向成正比關(guān)系，量價同步十趨勢運(yùn)動的內(nèi)在本質(zhì)之一。而在破壞量價關(guān)系因果性的同時，也為技術(shù)分析提供了一個研究的視角。

　　量價的對應(yīng)性是指成交價對應(yīng)著成交量的變化。有什么樣的成交價就有什么樣的成交量。成交價與成交量的對應(yīng)性，與成交量對成交價的決定性都具有同步與背離兩種狀態(tài)，都是技術(shù)分析關(guān)注的研究視角。

　　必須指出，量價的因果性與對應(yīng)性具有相同的表現(xiàn)形式，但存在著本質(zhì)性的區(qū)別，這主要是指：量對價是因果關(guān)系，價對量非因果關(guān)系，僅為對應(yīng)關(guān)系。

　�。ㄈ�）量價的市場性

　　量價的市場性表現(xiàn)在量價關(guān)系充分反映了多空雙方對市場的認(rèn)可程度和交易心理狀態(tài)。一般而言，交易雙方對股價趨勢的認(rèn)同程度通過其反向交易來確認(rèn)。

　　交易雙方反向認(rèn)可程度越大，成交量越大，成交呈現(xiàn)增量狀態(tài)，意味著多空分歧的力度增大，趨勢波動增大，趨勢行情延續(xù)的可能性增大。

　　交易雙方反向認(rèn)可程度月小，成交量月小，成交呈減量狀態(tài)，意味著多空分歧力度減小，趨勢多動減小，多空能量也趨于平衡，市場轉(zhuǎn)勢隨時可能發(fā)生。

　　二、量價關(guān)系原理

　　（一）量價主要觀點

　　1.觀點之一：價格第一位的，成交量是次要的

　　2.觀點之二：成交量領(lǐng)先于價格運(yùn)動

　　3.觀點之三：成交量驗證價格形態(tài)

　�。ǘ�）量價的關(guān)聯(lián)性

　　成交量在價格之間呈現(xiàn)一種關(guān)聯(lián)性趨勢規(guī)律：在上升趨勢中，價格上升，交易量應(yīng)當(dāng)放大，幾個回落，交易量應(yīng)當(dāng)萎縮；在下跌趨勢中，價格上升，交易量萎縮，價格下跌，交易量應(yīng)當(dāng)放大。

　　量價關(guān)系的關(guān)聯(lián)性規(guī)律主要表現(xiàn)在八個方面：

　�。�1）股價隨成交量遞增而上漲，為市場上漲行情的正常特性，此中價漲量增關(guān)系，表示股價將繼續(xù)上漲。價漲量增表示投資者承認(rèn)了該股的投資價值。

　�。�2）在一波段的漲勢中，股價隨遞增的成交量而上漲突破前一波峰，創(chuàng)下新高，繼續(xù)上漲，然而此波段股價上漲整個成交量水準(zhǔn)卻低于前一波段上漲的成交量水準(zhǔn)，股價突破創(chuàng)出新高，而成交量卻沒有同時創(chuàng)出新高，則此波段股價漲勢令人懷疑，同時也是趨勢反轉(zhuǎn)的潛在信號。

　�。�3）股價隨成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮，成交量勢股價上漲的原動力，原動力不足顯示趨勢有可能反轉(zhuǎn)。

　�。�4）有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸的走勢突然成為垂直上升的噴出之勢，成交量急劇增加，價量同時暴增緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時股價急速下跌，這種現(xiàn)象表明漲勢已到末期，上升乏力，走勢力竭，顯示出趨勢反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象，反轉(zhuǎn)所具有的意義將視前一波段股價上升復(fù)讀的大小及成交量擴(kuò)增的程度而定

　�。�5）經(jīng)過一段長期下跌，形成谷底后股價回升，成交量并沒有因股價上漲而遞增，股價上升乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底。當(dāng)?shù)诙�谷底的成交量低于第一谷底時是股價上漲的信號。

　�。�6）股價跌落一段相當(dāng)長的時間，出現(xiàn)恐慌賣出，隨著日益擴(kuò)大的成交量，股價大幅度下跌，繼恐慌賣出之后，預(yù)期股價可能上漲，同時恐慌賣出之后，往往是空頭市場的結(jié)束。

　�。�7）股價下跌，向下跌破股價形態(tài)趨勢線或移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號，強(qiáng)調(diào)趨勢反轉(zhuǎn)形成空頭

　�。�8）當(dāng)市場行情持續(xù)上漲很久，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價區(qū)上漲乏力，在高檔盤旋，無法再向上大幅上漲，顯示股價再高檔大幅振蕩，賣壓沉重，從而形成股價下跌的因素，股價連續(xù)下跌之后，再低檔出現(xiàn)大成交量，股價卻沒有進(jìn)一步下跌，價格僅小幅變動，此表示進(jìn)貨。

[1] [2] 下一頁