股票的財務報表分析知識

上市公司的財務報表是公司的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢的綜合反映，是投資者了解公司、決定投資行為的最全面、最翔實的、往往也是最可靠的第一手資料。

    了解股份公司在對一個公司進行投資之前，首先要了解該公司的下列情況：公司所屬行業(yè)及其所處的位置、經(jīng)營范圍、產(chǎn)品及市場前景；公司股本結構和流通股的數(shù)量 ；公司的經(jīng)營狀況，尤其是每股的市盈率和凈資產(chǎn)；公司股票的歷史及目前價格的橫向、縱向比較情況等等。

財務報表各項指標：

營利能力比率指標分析

營利公司經(jīng)營的主要目的，營利比率是對投資者最為重要的指標。檢驗營利能力的指標主要有：

1．資產(chǎn)報酬率 也叫投資盈利率，表明公司資產(chǎn)總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經(jīng)營成效，原則上比率越大越好。

   l 資產(chǎn)報酬率＝（稅后利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100%

   式中，平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）÷2

2．股本報酬率指公司稅后利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。

   l 股本報酬率＝（稅后利潤÷股本）×100% 南方財富網(wǎng)sfzzp.cn

   式中股本指公司光盤按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現(xiàn)公司股本盈利能力的大小。原則上數(shù)值越大約好。

3．股東權益報酬率 又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。

   l 股東權益報酬率＝（稅后利潤-優(yōu)先股股息）÷（股東權益）×100%

   股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明普通股投資者委托公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬，所以數(shù)值越大越好。

4．每股盈利 指扣除優(yōu)先股股息后的稅后利潤與普通股股數(shù)的比率。

   l 每股盈利＝（稅后利潤-優(yōu)先股股息）÷（普通股總股數(shù)）

   這個指標表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數(shù)值當然越大越好。

5．每股凈資產(chǎn)額 也稱為每股帳面價值，計算公式如下：

   l 每股凈資產(chǎn)額＝（股東權益）÷（股本總數(shù)）

   這個指標放映每一普通股所含的資產(chǎn)價值，即股票市價中有實物作為的部分。一般經(jīng)營業(yè)績較好的公司的股票，每股凈資產(chǎn)額必然高于其票面價值。

6．營業(yè)純益率 指公司稅后利潤與營業(yè)收入的比值，表明每百元營業(yè)收入獲得的收益。

   l 營業(yè)純益率＝（稅后利潤÷營業(yè)收入）×100%

   數(shù)值越大，說明公司獲利的能力越強。

7．市盈率 市盈率又稱本益比，是每股股票現(xiàn)價與每股股票稅后盈利的比值。

   l 市盈率＝（每股股票市價）÷（每股稅后利潤）

   市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率（1）使用上年實際實現(xiàn)的稅后利潤為標準進行計算，市盈率（2）使用當年的預測稅后利潤為標準進行計算。

   市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數(shù)據(jù)。原則上說數(shù)值越小越好。