大師級(jí)的工具：基本分析法

　　大師級(jí)的工具：基本分析法

　　威廉斯指標(biāo)發(fā)明人美國(guó)華爾街投資大師威廉姆斯曾創(chuàng)造1年時(shí)間1萬(wàn)美元增值為200萬(wàn)美元的投資奇跡，在2001年4月在國(guó)內(nèi)舉辦操作指數(shù)期貨和美國(guó)商品期貨的講座。他說(shuō)決定市場(chǎng)價(jià)格因素主要不是技術(shù)分析，而是基本分析，關(guān)鍵是要看基本面分析，因?yàn)榛�本分析為我們提供了一些客觀的東西，所有的技術(shù)分析指標(biāo)主要是看基本面而定而不是由圖表決定的，不是圖表決定市場(chǎng)，而是市場(chǎng)決定圖表。所以，在確定了基本分析之后，技術(shù)分析才為我們適時(shí)介入提供了時(shí)機(jī)選擇的分析工具�，F(xiàn)在有一種誤區(qū)，認(rèn)為可以先看技術(shù)分析然后再看基本面的分析，實(shí)際上這一過(guò)程恰好要反過(guò)來(lái)才對(duì)。 沒有想到威廉姆斯稱，這是他35年的“功力”，

　　威廉指標(biāo)的創(chuàng)始人威廉姆斯先生也如此看重基本分析的作用。

　　基本分析方法特點(diǎn)主要有：

　　1. 為大規(guī)模資金進(jìn)場(chǎng)提供良好的分析依據(jù)；

　　2. 理論基礎(chǔ)雄厚，容易為投資大眾接受；

　　3. 對(duì)于短線和時(shí)機(jī)把握幫助不大；

　　4. 信息收集難度大；

　　5. 分析滯后于市場(chǎng)價(jià)格；

　　6. 分析主觀性強(qiáng)；

　　基本分析的法的主要缺點(diǎn)是信息收集難度大造成的信息不對(duì)稱，分析滯后于市場(chǎng)價(jià)格和分析主觀性強(qiáng)，但是隨著信息科技發(fā)達(dá)的信息爆炸和交易制度的完善，信息的公平共享將進(jìn)一步縮小了信息不對(duì)稱，最新信息的獲取也相對(duì)容易了，反而困難的是如何去辨別信息真?zhèn)�、主次和克服信息處理中過(guò)分主觀判斷的影響是法決策中的主要因素。

　　對(duì)于基本分析法而言，如何收集信息，如何將信息定性和定量，是基本分析方法的關(guān)鍵。在對(duì)于收集基本分析資料方面，散戶完全是沒有優(yōu)勢(shì)可言的，就像股票市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、基金公司都可以實(shí)地的到上市公司調(diào)查，收集第一手的數(shù)據(jù)、資料，當(dāng)年“銀廣夏”和“藍(lán)田股份”的就是一個(gè)投資者、研究員的實(shí)地考察和財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)出的疑問(wèn)，同時(shí)也反映了受牽連的基金公司的市場(chǎng)主力對(duì)基本信息收集的問(wèn)題。

　　2002年大連大豆期貨走勢(shì)

　　在期貨市場(chǎng)上，主要收集的是商品的供需信息，如農(nóng)產(chǎn)品的播種面積、產(chǎn)量、消費(fèi)量、進(jìn)出口數(shù)據(jù)等，不同的渠道、角度得出的數(shù)據(jù)都相差很大。國(guó)內(nèi)多家的期貨機(jī)構(gòu)都會(huì)在播種期到大豆、小麥等品種的場(chǎng)地進(jìn)行實(shí)地調(diào)查。在2001年有關(guān)部門公布的數(shù)據(jù)對(duì)于國(guó)內(nèi)大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)是增加的，但是國(guó)內(nèi)某期貨機(jī)構(gòu)，自己調(diào)查實(shí)地的數(shù)據(jù)是減產(chǎn)，數(shù)據(jù)的出入達(dá)近40％，于是在市場(chǎng)逢低買入，在2002年大豆的大牛市中獲利頗豐。筆者1996年認(rèn)識(shí)一位廣東期貨高手，親自為他下單，從中學(xué)習(xí)他的短線操作技巧。這些投資技巧是無(wú)法從書中學(xué)到的，尤其對(duì)于短線操盤技巧一定要面對(duì)面的學(xué)習(xí)，才能真正把握奧妙。這位高手眼光非常的開闊，操作期貨的時(shí)候和做現(xiàn)貨一起操作，大量的收集現(xiàn)貨的基本面消息，自己派專人到各主要港口、交易所的交割倉(cāng)庫(kù)收集現(xiàn)貨的進(jìn)出口量、到大豆產(chǎn)地收集產(chǎn)量等數(shù)據(jù)，最近幾年，身家由百萬(wàn)級(jí)到幾乎上升到億萬(wàn)級(jí)了。

　　1999年大連大豆期貨走勢(shì)

　　我從96年開始使用基本面和技術(shù)面結(jié)合的方法，在我【判斷大行情的十一大要素】中就包含基本面的要素，當(dāng)我結(jié)合了基本面的分析后，對(duì)于把握行情的可能達(dá)到的明白價(jià)格心中有了底，同時(shí)堅(jiān)定了長(zhǎng)線持倉(cāng)的信心。在1999年大豆空頭走勢(shì)中就是結(jié)合種植面積量、進(jìn)口量、大戶資金分析等綜合分析，預(yù)測(cè)價(jià)格從2400元/噸下跌到1800元/噸并把握這波走勢(shì)一路持倉(cāng)到1780才平倉(cāng)。但是對(duì)于一般投資者而言，使用基本分析，首先要建立一套完整的基本信息數(shù)據(jù)庫(kù)，投資者可以通過(guò)相關(guān)行業(yè)網(wǎng)站、期貨公司研究報(bào)告獲取。下次為讀者介紹使用華爾街使用的數(shù)量?jī)r(jià)格模型的基本分析法。