眾所周知，江恩一生的交易成果是傲人的，是令人們崇拜的。人們在對江恩的投資生涯進行總結(jié)的時候總是會談到一件事情，就是江恩神奇的預(yù)測，對于未來股價走勢的預(yù)測。但是如果人們對于江恩的著作進行詳細研究之后，我們會發(fā)現(xiàn)在江恩的每一本書籍的背后都會談到其操作思想的問題，而這些交易原則也被很多投資大師所推崇。其中江恩十二條買賣規(guī)則是江恩操作系統(tǒng)的重要組成部分，江恩在操作中還制定了二十四條買賣守則，江恩嚴格地按照十二條買賣規(guī)則和二十四條買賣規(guī)則進行操作，這就是江恩能在股市中制勝的原因。
十二條基本的交易規(guī)則
規(guī)則1：研判趨勢；規(guī)則2：在單底、雙底和三重底買入；規(guī)則3：按百分比買賣；規(guī)則4：按三周上漲或下躍買賣；規(guī)則5：市場分段運動；規(guī)則6：按5 至7 點運動買賣；規(guī)則7：成交量；規(guī)則8：時間周期；規(guī)則9：在高低點上移時買人；規(guī)則10：牛市中趨勢的變化；規(guī)則11：最安全的買賣點；規(guī)則12：快速運動中的利潤。
第一條規(guī)則、第九條規(guī)則和第十條規(guī)則是我們應(yīng)用最廣泛的，都是從趨勢的角度來看的，趨勢分析是技術(shù)分析的重要因素，這一點在任何國家的股市中都無一例外。中國股市在20年的走勢中，其走勢全部都是遵循趨勢的原則去運行的，包括滬深兩市2000余個股的走勢特征全部都是按照趨勢去運行，股價從趨勢的角度劃分，只有上升趨勢、下降趨勢以及橫盤趨勢。在中國股市沒有做空機制的前提下，唯有上升趨勢才可以盈利，因此只有遵循趨勢，參與上升趨勢而規(guī)避下降趨勢才是獲利的重要手段。而上升趨勢的確認標(biāo)準(zhǔn)就是第九條規(guī)則所述的，高點開始上移同時低點也開始上移，是上升趨勢確立的標(biāo)志。
第二條規(guī)則其實是對于底部的一種確認，第十一條規(guī)則也是對第二條規(guī)則的補充。在股價下跌途中不宜盲目的抄底買入，只有經(jīng)過各種底部形態(tài)的確立后，股價才有止跌上漲的機會，沒有單底、雙底和三重底或者頭肩底形態(tài)的形成過程，那么就不代表股價下降趨勢的結(jié)束，如果提前入場，隨時可能會繼續(xù)下跌，那么會使則進在相對高位套牢，從而化主動為被動。所以只有明確的底部確立后才是安全的買入點，同時當(dāng)頂部形態(tài)做出來，雙頭、三重頂、多重頂、頭肩頂?shù)鹊软敳啃螒B(tài)走出來后就確認股價見頂，應(yīng)該安全賣出股票，避免未來更大幅度的下跌。
第三條規(guī)則中江恩對于百分比規(guī)定了很多取值范圍，但是在中國股市交易過程中我們發(fā)現(xiàn)其最主要遵循的是三組百分比位置，分別是33.7%到37.5%，50%以及62.5%到66.7%三組百分比位置是最常見的。
圖1 首旅股份（600008）2007年6月22日—2008年8月20日日線圖
如圖1所示，首旅股份（600008）股價從A點到B點上漲后回調(diào)的C點所在位置是AB段地62.5%到66.7%位置；D點到E點下跌后反彈最高點F的位置是DE下跌幅度的50%位置；F點到G點下跌后反彈最高點H的位置處于FG下跌幅度的33.7%到37.5%區(qū)域；而隨后H點到I點下跌之后后期反彈高點J點又處于HI段下跌幅度的50%位置。因此可以看到個股的回調(diào)以及反彈基本遵循百分比原則去運行的。
第四條規(guī)則其實是對于中期趨勢的再次確認，在趨勢分析中，日常波動處于3周以內(nèi)，當(dāng)上漲超過3周基本就屬于中期上升趨勢的形成，而下跌超過3周就可以 確認中期下降趨勢形成了。打開大盤的周K線圖可以清晰看到，連續(xù)3根陽線出現(xiàn)后，往往后期會持續(xù)上漲，而連續(xù)3根陰線出現(xiàn)后，后期會持續(xù)下跌。因此在周K線上看到連續(xù)3根陽線時可以考慮買入，而周K線出現(xiàn)連續(xù)3根陰線后應(yīng)該考慮賣出。
第五條和第六條是對于上升趨勢進行了進一步的描述，在上升趨勢中，其上升趨勢的運動節(jié)奏是持續(xù)的，上升趨勢不會只持續(xù)一波，至少會持續(xù)三波的上漲，甚至達到四波的上漲才會見頂。而在上升趨勢中如果在回調(diào)中買入股票，則需要等待股價經(jīng)過充分調(diào)整即調(diào)整5%到7%時就有可能調(diào)整到位，后市上漲。但是調(diào)整中最多不會超過9%到10%。這一點大家對滬深股市進行詳細統(tǒng)計就會發(fā)現(xiàn)，滬深兩指在正常調(diào)整中很少有超過10%的時候。
第七條中成交量因素是對于趨勢的輔助判斷，道氏理論中談到成交量驗證趨勢，對于任何一只股票來說，我們發(fā)現(xiàn)其上漲途中絕大多數(shù)情況都是伴隨著成交量逐級放大的，而下跌途中絕大多數(shù)情況都是伴隨著成交量逐級遞減的。
圖2 青山紙業(yè)(600103)2007年1月12日—2009年7月24日周線圖
如圖2所示，青山紙業(yè)(600103)圖中A點之前是一段上升趨勢，此時股價上漲中伴隨著成交量的遞增，而隨后A點到B點的下跌途中，成交量一度萎縮，持續(xù)減少，當(dāng)B點之后，成交量再次逐級放大時股價恢復(fù)上升趨勢。
第八條中的時間周期是操作中的重要參考要素，在中國股市中，時間周期的營銷無所不在，以江恩常用的7或者7的倍數(shù)來說，滬市大盤中92年年底最低點386點到94年7月最低點325點之間經(jīng)歷了7的3倍21個月；而94年的325點到97年5月最高點1510點之間經(jīng)歷了7的5倍35個月；到2001年最高點2245點之間經(jīng)歷了7的12倍84個月；2001年最高點2245點到2005年最低點998點之間經(jīng)歷了7的7倍49個月；2001年的2245點到2007年最高點6124點之間經(jīng)歷了7的11倍77個月；2005年998點到2007年6124點之間經(jīng)歷了29個月和7的4倍28查了一個月；2005年998點到2008年最低點1664點之間經(jīng)歷了7的6倍42個月；2007年11月下跌開始月到2009年7月反彈結(jié)束經(jīng)歷了7的3倍21個月；2008年最低點到2010年最低點之間經(jīng)歷了7的3倍21個月；而2008年1664點到2011年9月經(jīng)歷了35個月，2007年6124點到2011年9月經(jīng)歷了48個月，其中和7的倍數(shù)正好相當(dāng)或者只相差一個月。
所有的預(yù)測都是基于正確的投資理念和投資規(guī)則的，所以江恩的所有預(yù)測都會通過以上原則進行綜合判斷的，而不是盲目的按照預(yù)測去操作，同時為了其更高的成功率，也設(shè)定了二十四條。
為了在股票市場上取得成功的交易，交易者必須有明確的規(guī)則，并遵照執(zhí)行。下面給出的規(guī)則是基于找個人的經(jīng)驗，任何人只要遵守它們就會獲得成功。
二十四條常勝規(guī)則
1．資金的使用量：將你的資金分成十等份，永不在一次交易中使用超過十分之一的資金。
2．用止蝕單。永遠在離你成交價的3 至5 點處設(shè)置止蝕單，以保護投資。
3．永不過度交易。這會搞破你的資金使用規(guī)則。
4．永不讓盈利變成損失。一旦你獲得了3 點或更多的利潤，請立即使用止蝕單，這樣你就不會有資本的損失。
5．不要逆勢而為。如果你根據(jù)走勢圖，無法確定趨勢何去何從．就不要買賣。
6．看不準(zhǔn)行情的時候就退出，也不要在看不準(zhǔn)行情的時候入市。
7．僅交易活躍的股票。避免介入那些運動緩慢、成交稀少的股票。
8．平均分攤風(fēng)險。如果可能的話，交易4 只或5 只股票。避免把所有的資南方財富網(wǎng)到一只股票上。
9．不要限制委托條件，或固定買賣價格。用市價委托。
10．若沒有好的理由，就不要平倉。用止蝕單保護你的利潤。
11．累積盈余。如果你進行了一系列成功的交易，請把部分資金劃入盈余帳戶，以備在緊急情況之下，或市場出現(xiàn)恐慌之時使用。
12．永不為了獲得—次分紅而買進股票。
13．永不平均分配損失。這是交易者犯下的最糟糕的錯誤之一。
14．永不因為失去耐心而出市，也不要因為急不可耐而入市。
15．避免贏小利而虧大錢。
16．不要在進行交易的時候撤消你已經(jīng)設(shè)置的止蝕單。
17．避免出入市過于頻繁。
18．愿賣的同時也要愿買。讓你的目的與趨勢保持一致并從中獲利。
19．永不因為股價低而買人，或因為股價高而賣出。
20．小心在錯誤的時候加碼。等股票活躍并沖破阻力位后再加碼買入，等股票跌破主力派發(fā)區(qū)域后再加碼放空。
21．挑選小盤股做多，挑選大盤股放空。
22．永不對沖(Hedge)。如果你做多一只股票、而它開始下躍，就不要賣出另—只股票來補倉。你應(yīng)當(dāng)離場，認賠，并等待另—個機會。
23．若沒有好的理由，就永不在市場中變換多空位置。在你進行文易時，必須有某種好的理由，或依照某種明確的汁劃；然后，不要在市場未出現(xiàn)明確的轉(zhuǎn)勢跡象前離場。
24．避免在長期的成功或贏利后增加交易當(dāng)你決定進行一筆交易的時候，必須確信沒有觸犯這二十四條規(guī)則中的任何一條，這些規(guī)則對于你的成功來說至關(guān)重要。當(dāng)你割肉時，請回顧這些規(guī)則，看看你違反了哪一條；然后不再重蹈覆轍。經(jīng)驗和調(diào)查會使你相信這些規(guī)則的價值，觀察和學(xué)習(xí)將把你引向—種可以在華爾街獲得成功的正確而實用的理論。
江恩的操作原則適合于任何一個市場，其53年投資生涯中總結(jié)出的規(guī)則和原則是至理名言，只要投資者能夠執(zhí)行這些標(biāo)準(zhǔn)，那么在股市中做到獲利是不難的，制定規(guī)則不難，難處在于執(zhí)行規(guī)則，只要投資者能夠克服心中的貪欲與恐懼，按照規(guī)則去操作，相信一定能夠在股市中取得成功。
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