一、BOLL指標(biāo)的原理 BOLL指標(biāo)是美國(guó)股市分析家約翰·布林根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計(jì)出來(lái)的 一種非常簡(jiǎn)單實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)。一般而言，股價(jià)的運(yùn)動(dòng)總是圍繞某一價(jià)值中 樞（如均線(xiàn)、成本線(xiàn)等）在一定的范圍內(nèi)變動(dòng)，布林線(xiàn)指標(biāo)指標(biāo)正是在上述條件 的基礎(chǔ)上，引進(jìn)了“股價(jià)通道”的概念，其認(rèn)為股價(jià)通道的寬窄隨著股價(jià)波動(dòng)幅 度的大小而變化，而且股價(jià)通道又具有變異性，它會(huì)隨著股價(jià)的變化而自動(dòng)調(diào)整。 正是由于它具有靈活性、直觀(guān)性和趨勢(shì)性的特點(diǎn)，BOLL指標(biāo)漸漸成為投資者廣 為應(yīng)用的市場(chǎng)上熱門(mén)指標(biāo)。 在眾多技術(shù)分析指標(biāo)中，BOLL指標(biāo)屬于比較特殊的一類(lèi)指標(biāo)。絕大多數(shù)技術(shù)分 析指標(biāo)都是通過(guò)數(shù)量的方法構(gòu)造出來(lái)的，它們本身不依賴(lài)趨勢(shì)分析和形態(tài)分析， 而B(niǎo)OLL指標(biāo)卻股價(jià)的形態(tài)和趨勢(shì)有著密不可分的聯(lián)系。BOLL指標(biāo)中的“股價(jià)通 道”概念正是股價(jià)趨勢(shì)理論的直觀(guān)表現(xiàn)形式。BOLL是利用“股價(jià)通道”來(lái)顯示 股價(jià)的各種價(jià)位，當(dāng)股價(jià)波動(dòng)很小，處于盤(pán)整時(shí)，股價(jià)通道就會(huì)變窄，這可能預(yù) 示著股價(jià)的波動(dòng)處于暫時(shí)的平靜期；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)通道的上軌時(shí)， 預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向上波動(dòng)即將開(kāi)始；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)通道的 下軌時(shí)，同樣也預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向下波動(dòng)將開(kāi)始。 投資者常常會(huì)遇到兩種最常見(jiàn)的交易陷阱，一是買(mǎi)低陷阱，投資者在所謂的低位 買(mǎi)進(jìn)之后，股價(jià)不僅沒(méi)有止跌反而不斷下跌；二是賣(mài)高陷阱，股票在所謂的高點(diǎn) 賣(mài)出后，股價(jià)卻一路上漲。布林線(xiàn)特別運(yùn)用了愛(ài)因斯坦的相對(duì)論，認(rèn)為各類(lèi)市場(chǎng) 間都是互動(dòng)的，市場(chǎng)內(nèi)和市場(chǎng)間的各種變化都是相對(duì)性的，是不存在絕對(duì)性的， 股價(jià)的高低是相對(duì)的，股價(jià)在上軌線(xiàn)以上或在下軌線(xiàn)以下只反映該股股價(jià)相對(duì)較 高或較低，投資者作出投資判斷前還須綜合參考其他技術(shù)指標(biāo)，包括價(jià)量配合， 心理類(lèi)指標(biāo)，類(lèi)比類(lèi)指標(biāo)，市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)等。 總之，BOLL指標(biāo)中的股價(jià)通道對(duì)預(yù)測(cè)未來(lái)行情的走勢(shì)起著重要的參考作用，它 也是布林線(xiàn)指標(biāo)所特有的分析手段。 二、BOLL指標(biāo)的計(jì)算方法 在所有的指標(biāo)計(jì)算中，BOLL指標(biāo)的計(jì)算方法是最復(fù)雜的之一，其中引進(jìn)了統(tǒng)計(jì) 學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差概念，涉及到中軌線(xiàn)（MB）、上軌線(xiàn)（UP）和下軌線(xiàn)（DN）的計(jì)算。 另外，和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，BOLL指標(biāo)也包括 日BOLL指標(biāo)、周BOLL指標(biāo)、月BOLL指標(biāo)年BOLL指標(biāo)以及分鐘BOLL指標(biāo)等各 種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研判的是日BOLL指標(biāo)和周BOLL指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算 時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。 以日BOLL指標(biāo)計(jì)算為例，其計(jì)算方法如下： 1、日BOLL指標(biāo)的計(jì)算公式 中軌線(xiàn)=N日的移動(dòng)平均線(xiàn) 上軌線(xiàn)=中軌線(xiàn)＋兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差 下軌線(xiàn)=中軌線(xiàn)－兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差 2、日BOLL指標(biāo)的計(jì)算過(guò)程 （1）計(jì)算MA MA=N日內(nèi)的收盤(pán)價(jià)之和÷N （2）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差MD MD=平方根N日的（C－MA）的兩次方之和除以N （3）計(jì)算MB、UP、DN線(xiàn) MB=（N－1）日的MA UP=MB＋2×MD DN=MB－2×MD 在股市分析軟件中，BOLL指標(biāo)一共由四條線(xiàn)組成，即上軌線(xiàn)UP 、中軌線(xiàn)MB、 下軌線(xiàn)DN和價(jià)格線(xiàn)。其中上軌線(xiàn)UP是UP數(shù)值的連線(xiàn)，用黃色線(xiàn)表示；中軌線(xiàn) MB是MB數(shù)值的連線(xiàn)，用白色線(xiàn)表示；下軌線(xiàn)DN是DN數(shù)值的連線(xiàn)，用紫色線(xiàn)表 示；價(jià)格線(xiàn)是以美國(guó)線(xiàn)表示，顏色為淺藍(lán)色。和其他技術(shù)指標(biāo)一樣，在實(shí)戰(zhàn)中， 投資者不需要進(jìn)行BOLL指標(biāo)的計(jì)算，主要是了解BOLL的計(jì)算方法和過(guò)程，以便 更加深入地掌握BOLL指標(biāo)的實(shí)質(zhì)，為運(yùn)用指標(biāo)打下基礎(chǔ)。 第二節(jié) BOLL指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn) BOLL指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要集中在 一、BOLL指標(biāo)中的上、中、下軌線(xiàn)的意義 1、BOLL指標(biāo)中的上、中、下軌線(xiàn)所形成的股價(jià)通道的移動(dòng)范圍是不確定的，通 道的上下限隨著股價(jià)的上下波動(dòng)而變化。在正常情況下，股價(jià)應(yīng)始終處于股價(jià)通 道內(nèi)運(yùn)行。如果股價(jià)脫離股價(jià)通道運(yùn)行，則意味著行情處于極端的狀態(tài)下。 2、在BOLL指標(biāo)中，股價(jià)通道的上下軌是顯示股價(jià)安全運(yùn)行的最高價(jià)位和最低價(jià) 位。上軌線(xiàn)、中軌線(xiàn)和下軌線(xiàn)都可以對(duì)股價(jià)的運(yùn)行起到支撐作用，而上軌線(xiàn)和中 軌線(xiàn)有時(shí)則會(huì)對(duì)股價(jià)的運(yùn)行起到壓力作用。 3、一般而言，當(dāng)股價(jià)在布林線(xiàn)的中軌線(xiàn)上方運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)處于強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)； 當(dāng)股價(jià)在布林線(xiàn)的中軌線(xiàn)下方運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)處于弱勢(shì)趨勢(shì)。 二、BOLL指標(biāo)中的上、中、下軌線(xiàn)之間的關(guān)系 1、當(dāng)布林線(xiàn)的上、中、下軌線(xiàn)同時(shí)向上運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)強(qiáng)勢(shì)特征非常明顯， 股價(jià)短期內(nèi)將繼續(xù)上漲，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲或逢低買(mǎi)入。 2、當(dāng)布林線(xiàn)的上、中、下軌線(xiàn)同時(shí)向下運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)的弱勢(shì)特征非常明顯， 股價(jià)短期內(nèi)將繼續(xù)下跌，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀(guān)望或逢高買(mǎi)出。 3、當(dāng)布林線(xiàn)的上軌線(xiàn)向下運(yùn)行，而中軌線(xiàn)和下軌線(xiàn)卻還在向上運(yùn)行時(shí)，表明股 價(jià)處于整理態(tài)勢(shì)之中。如果股價(jià)是處于長(zhǎng)期上升趨勢(shì)時(shí)，則表明股價(jià)是上漲途中 的強(qiáng)勢(shì)整理，投資者可以持股觀(guān)望或逢低短線(xiàn)買(mǎi)入；如果股價(jià)是處于長(zhǎng)期下跌趨 勢(shì)時(shí)，則表明股價(jià)是下跌途中的弱勢(shì)整理，投資者應(yīng)以持幣觀(guān)望或逢高減倉(cāng)為主。 4、布林線(xiàn)的上軌線(xiàn)向上運(yùn)行，而中軌線(xiàn)和下軌線(xiàn)同時(shí)向下運(yùn)行的可能性非常下， 這里就不作研判。 5、當(dāng)布林線(xiàn)的上、中、下軌線(xiàn)幾乎同時(shí)處于水平方向橫向運(yùn)行時(shí)，則要看股價(jià) 目前的走勢(shì)處于什么樣的情況下來(lái)判斷。 （1）當(dāng)股價(jià)前期一直處于長(zhǎng)時(shí)間的下跌行情后開(kāi)始出現(xiàn)布林線(xiàn)的三條線(xiàn)橫向移 動(dòng)時(shí)，表明股價(jià)是處于構(gòu)筑底部階段，投資者可以開(kāi)始分批少量建倉(cāng)。一旦三條 線(xiàn)向上發(fā)散則可加大買(mǎi)入力度。 （2）當(dāng)股價(jià)前期是處于小幅的上漲行情后開(kāi)始出現(xiàn)布林線(xiàn)的三條線(xiàn)橫向移動(dòng)， 表明股價(jià)是處于上升階段的整理行情，投資者可以持股待漲或逢低短線(xiàn)吸納，一 旦三條線(xiàn)向上發(fā)散則可短線(xiàn)加碼買(mǎi)入。 （3）當(dāng)股價(jià)剛剛經(jīng)歷一輪大跌行情時(shí)開(kāi)始出現(xiàn)布林線(xiàn)的三條線(xiàn)橫向移動(dòng)，表明 股價(jià)是處于下跌階段的整理行情，投資者應(yīng)以持幣觀(guān)望和逢高減磅為主，一旦三 條線(xiàn)向下發(fā)散則堅(jiān)決清倉(cāng)離場(chǎng)。 （4）布林線(xiàn)三條線(xiàn)在頂部橫向運(yùn)動(dòng)的可能性極小，這里也不作研判。 三、美國(guó)線(xiàn)（或K線(xiàn)，下同）和布林線(xiàn)上、中、下軌之間的關(guān)系 1、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)從布林線(xiàn)的中軌線(xiàn)以下、向上突破布林線(xiàn)中軌線(xiàn)時(shí)，預(yù)示著股價(jià)的 強(qiáng)勢(shì)特征開(kāi)始出現(xiàn)，股價(jià)將上漲，投資者應(yīng)以中長(zhǎng)線(xiàn)買(mǎi)入股票為主。 2、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)從布林線(xiàn)的中軌線(xiàn)以上、向上突破布林線(xiàn)上軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)的強(qiáng) 勢(shì)特征已經(jīng)確立，股價(jià)將可能短線(xiàn)大漲，投資者應(yīng)以持股待漲或短線(xiàn)買(mǎi)入為主。 3、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)向上突破布林線(xiàn)上軌以后，其運(yùn)動(dòng)方向繼續(xù)向上時(shí)，如果布林線(xiàn)的 上、中、下軌線(xiàn)的運(yùn)動(dòng)方向也同時(shí)向上，則預(yù)示著股市的強(qiáng)勢(shì)特征依舊，股價(jià)短 期內(nèi)還將上漲，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲，直到美國(guó)線(xiàn)的運(yùn)動(dòng)方向開(kāi)始有掉頭向下 的跡象時(shí)才密切注意行情是否轉(zhuǎn)勢(shì)。 4、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)在布林線(xiàn)上方向上運(yùn)動(dòng)了一段時(shí)間后，如果美國(guó)線(xiàn)的運(yùn)動(dòng)方向開(kāi)始 掉頭向下，投資者應(yīng)格外小心，一旦美國(guó)線(xiàn)掉頭向下并突破布林線(xiàn)上軌時(shí)，預(yù)示 著股價(jià)短期的強(qiáng)勢(shì)行情可能結(jié)束，股價(jià)短期內(nèi)將大跌，投資者應(yīng)及時(shí)短線(xiàn)買(mǎi)出股 票、離場(chǎng)觀(guān)望。特別是對(duì)于那些短線(xiàn)漲幅很大的股票。 5、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)從布林線(xiàn)的上方、向下突破布林線(xiàn)上軌后，如果布林線(xiàn)的上、中、 下軌線(xiàn)的運(yùn)動(dòng)方向也開(kāi)始同時(shí)向下，預(yù)示著股價(jià)的短期強(qiáng)勢(shì)行情即將結(jié)束，股價(jià) 的短期走勢(shì)不容樂(lè)觀(guān)，投資者應(yīng)以逢高減磅為主。 6、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)從布林線(xiàn)中軌上方、向下突破布林線(xiàn)的中軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)前期的 強(qiáng)勢(shì)行情已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)的中期下跌趨勢(shì)已經(jīng)形成，投資者應(yīng)中線(xiàn)及時(shí)賣(mài)出股票。 如果布林線(xiàn)的上、中、下線(xiàn)也同時(shí)向下則更能確認(rèn)。 7、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)向下跌破布林線(xiàn)的下軌并繼續(xù)向下時(shí)，預(yù)示著股價(jià)處于極度弱勢(shì)行 情，投資者應(yīng)堅(jiān)決以持幣觀(guān)望為主，盡量不買(mǎi)入股票。 8、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)在布林線(xiàn)下軌運(yùn)行了一段時(shí)間后，如果美國(guó)線(xiàn)的運(yùn)動(dòng)方向有掉頭向 上的跡象時(shí)，表明股價(jià)短期內(nèi)將止跌企穩(wěn)，投資者可以少量逢低建倉(cāng)。 9、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)從布林線(xiàn)下軌下方、向上突破布林線(xiàn)下軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)的短期行 情可能回暖，投資者可以及時(shí)適量買(mǎi)進(jìn)股票，作短線(xiàn)反彈行情。 10、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)一直處于中軌線(xiàn)上方，并和中軌線(xiàn)一起向上運(yùn)動(dòng)時(shí)，表明股價(jià)處于 強(qiáng)勢(shì)上漲過(guò)程中，只要美國(guó)線(xiàn)不跌破中軌線(xiàn)，投資者堅(jiān)決一路持股。 11、當(dāng)美國(guó)線(xiàn)一直處于中軌線(xiàn)下方，并和中軌線(xiàn)一起向下運(yùn)動(dòng)時(shí)，表明股價(jià)處于 弱勢(shì)下跌過(guò)程中，只要美國(guó)線(xiàn)不向上反轉(zhuǎn)突破中軌線(xiàn)，穩(wěn)健的投資者都可一路觀(guān) 望。（南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）
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