如何運用機(jī)構(gòu)認(rèn)同度選金牛股

如何運用機(jī)構(gòu)認(rèn)同度選金牛股
　　對于大多數(shù)投資者來說，在股市上要獲得比較好的收益從來就只有一種方式：大樹底下好乘涼，也就是跟隨機(jī)構(gòu)（即所謂的莊家）式投資方法。

　　因為基金、QFII、社保、券商自營資金的規(guī)模不斷增大，話語權(quán)不斷增強，投資者更容易發(fā)現(xiàn)哪些個股才是機(jī)構(gòu)所認(rèn)可的。不過，隨著機(jī)構(gòu)規(guī)模的增大，所選擇的個股也開始增多，在2003年機(jī)構(gòu)持倉超過流通盤20%的個股不到50只，但是到了2005年，機(jī)構(gòu)持倉超過流通盤20%的個股已經(jīng)超過了100只。機(jī)構(gòu)重倉的這些個股在2006年的漲幅平均達(dá)到了94%，超過大盤將近一倍。那么如何運用機(jī)構(gòu)認(rèn)同度選黑馬呢？

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)同度是指對于某一只個股，主體投資機(jī)構(gòu)的持倉意愿。對于單只個股，機(jī)構(gòu)持有的股票數(shù)量越大，機(jī)構(gòu)數(shù)目越多，增持幅度越大，那么機(jī)構(gòu)認(rèn)同度就越高。

　　兩方面分析機(jī)構(gòu)認(rèn)同度

　　分析某只個股的機(jī)構(gòu)認(rèn)同度，可以從兩個方面入手：一是看十大流通股股東所持股數(shù)占總流通盤的比例；二是看股東持股數(shù)相對上季度的變化度。

　　機(jī)構(gòu)對于一個板塊或者某只個股的關(guān)注程度會隨時發(fā)生變化，而且當(dāng)一只個股的股價開始超過機(jī)構(gòu)認(rèn)同的該股的價值的時候，機(jī)構(gòu)就會開始減持該股。在財務(wù)報表上表現(xiàn)為股東持股數(shù)相對上季度減少。但是在開始減持時，我們會發(fā)現(xiàn)該股的十大流通股東占比仍然很高，甚至有新的機(jī)構(gòu)介入，可是該股卻開始見頂回落。

　　舉例說明：如中集集團(tuán)在2005年年報披露中，十大流通股股東占比達(dá)到了35%，如果僅從這一方面考慮，該股依然為機(jī)構(gòu)認(rèn)同度較高的個股，但是2005年三季度報表顯示第三季度十大流通股東占比為40%，由此看已有機(jī)構(gòu)開始減持，從2005年4月份開始，中集集團(tuán)股價一路下跌，最大跌幅超過50%。反過來，如果當(dāng)季度股東持股數(shù)相對上季度有大幅增加，那么該股在當(dāng)期啟動的概率就會增大很多，如寶鈦股份在2006年第一季度的股東持股數(shù)相對2005年第四季度增加了25.4%，造就了一波300%的行情。

　　關(guān)注機(jī)構(gòu)的相關(guān)評論

　　除了在以上兩方面進(jìn)行橫向和縱向的定量分析比較外，還應(yīng)該考慮個股的持倉機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模和機(jī)構(gòu)對于該股在近一段時間的評論。

　　因為機(jī)構(gòu)資金規(guī)模的不同，各個機(jī)構(gòu)在對于個股的資金分配上會有較大的差異，這也就造成了對于同一只個股機(jī)構(gòu)的參與度不一樣。大規(guī)模機(jī)構(gòu)的參與度越大，那么該股的上升潛力會越大，而大幅回調(diào)的風(fēng)險就越小。如果個股的持倉機(jī)構(gòu)數(shù)很多，但是參與的數(shù)量很小，這時候可能就是該股的最佳介入時機(jī)。

　　如果機(jī)構(gòu)對于一個行業(yè)或者個股有很高的認(rèn)同度，那么在啟動之前或者啟動開始的時候，很多的研究機(jī)構(gòu)會有頻率比較高的研究報告或者即時評論。